摘要：随着新能源汽车产销量呈爆发式增长，市场对镍、钴、锂、铂族金属等动力和燃料电池金属的需求也大幅增长。虽然全球矿业巨头都对新能源汽车的发展前景一致看好，但对具体电池金属的未来却存在分歧，因此相应的商品战略和产业布局也有所不同。
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边坡治理
随着新能源汽车产销量呈爆发式增长，市场对镍、钴、锂、铂族金属等动力和燃料电池金属的需求也大幅增长。根据著名咨询公司麦肯锡（McKinseyCompany）年6月的报告，到年，全球轻型汽车的产量将达到1.05亿辆，其中电动汽车的产量将达到-万辆；从年到年，锂的需求将增长3倍，从21.4万吨增加到66.9万吨碳酸锂当量，钴的需求将增长60%，从13.6万吨增加到22.2万吨。瑞银（UBS）年6月的报告称，从年到年，电动汽车对镍的需求将增长10倍，从6万吨增加到66.5万吨。据统计，年全球燃料电池乘用车销量约辆，作为催化剂的铂金消耗量不到1.2吨。假设年全球燃料电池汽车渗透率可达1%（全球载客汽车数量按照1.05亿辆算），单车铂金用量按照17.5克算，铂金需求量将达到18.38吨。中国汽车工业协会的统计显示，年1-7月，我国燃料电池汽车产销分别完成辆和辆，比上年同期分别增长8.8倍和10.1倍。但由于对供应增加过快以及中国电动车市场增长放缓的担忧，锂价和钴价从年开始都出现了大幅下跌（图1）。而镍价受中国不锈钢产量增加和印尼政府有可能早于年全面禁止出口镍矿的消息影响，今年以来走出一波上涨行情，涨幅接近40%。图1-年镍钴锂价格变化走势图数据来源：五矿经研院虽然年净利润排名前五的全球矿业巨头们（表1）都对新能源汽车的发展前景一致看好，但对具体电池金属的未来却存在分歧，因此相应的商品战略和产业布局也有所不同。表1世界金属矿业公司年净利润排名单位：亿元2
国际巨头电池金属布局
1、必和必拓：镍必和必拓（BHP）在今年5月份宣布将镍作为核心业务，其认为全球锂供应充足，钴面临替代，所以这两种商品对公司没有吸引力。必和必拓下属的西部镍业（NickelWest）公司在澳大利亚珀斯市郊拥有奎那那（Kwinana）冶炼厂，目前年产约75,吨镍饼和镍粉，大多销售给亚洲的化学品制造商，用于生产电池原料硫酸镍；年，因为不锈钢行业需求下降，西部镍业曾考虑过关闭奎那那冶炼厂，但现在市场形势发生变化后决定保留该业务，并从年第二季度开始转产硫酸镍，目标是建成世界最大的硫酸镍工厂。该公司在一份报告中表示，财政年度下半年对电池行业的镍制品销售占比78%，高于一年前的60%。2、力拓：锂力拓（RioTinto）加快进入锂市场，对钴持保留态度。年5月9日，力拓表示计划于未来四年内开发塞尔维亚的贾达尔（Jadar）锂项目，预计年底前完成可行性研究。贾达尔锂项目位于塞尔维亚西部洛兹尼卡镇附近，年发现含有高品位硼和锂，是世界最大的锂矿之一。自项目开始以来，力拓一直与塞尔维亚政府和当地官员密切合作，确保项目以安全合法的方式推进。力拓相信，贾达尔项目计划生产的两种产品——锂和硼酸盐都能紧跟节能环保的市场趋势。锂电池是电动汽车和高科技设备提供动力的关键成分，而硼酸盐则可大量应用于绝缘玻璃纤维和风力涡轮机中。力拓称，贾达尔项目将在年投产，但前提是通过可行性研究、取得相关技术及政策支持。力拓一直期望进一步获得锂矿资产，年10月，公司曾考虑购买世界第一大锂矿生产商智利SQM公司的32%的股份。近日，有消息称力拓或考虑收购澳大利亚锂矿上市公司Ioneer，该公司正在开发位于美国内华达州的流纹岩脊（RhyoliteRidge）锂硼矿，该矿距离力拓位于加州的世界最大硼矿——波隆（Boron）硼矿不远。3、嘉能可：钴嘉能可（Glencore）主要聚焦于钴和镍，年钴的产量居全球第一，镍的产量居全球第五（表2和表3）。CEO伊凡·格拉森伯格曾经在年表示公司对锂是“零兴趣”，部分原因是没有套利机会。表2嘉能可年主要金属产量世界排名表3嘉能可-年镍钴产量单位：万吨据英国《金融时报》报告，在钴价大幅下跌之后，嘉能可将从今年年底开始暂停旗下刚果（金）穆坦达（Mutanda）铜钴矿的生产，原因是该矿“在经济上不再可行”，嘉能可发言人拒绝就此事置评。由于全球最大钴生产国刚果（金）供应激增，钴价今年已经下跌超40%。穆坦达矿是全球最大的铜钴矿，也是嘉能可在刚果的重要资产之一。该矿去年生产了19.9万吨铜和2.73万吨钴，占全球关键电池金属供应量的五分之一。近年来，嘉能可在刚果的运营一直饱受困扰，包括法律挑战和对新采矿法的分歧。年7月，该公司旗下加丹加（Katanga）铜钴矿发生山体滑坡，造成数十名矿工死亡；年11月，该矿由于矿石中检测到少量辐射，不得不暂停钴的销售。嘉能可在7月31日发布了年上半年的产量报告，自有钴产量2吨，同比增长28%；自产镍产量为55,吨，较去年同期下滑6,吨或11%，其中镍整合业务部（IntegratedNickelOperations）自产镍29,吨，较去年同期低2,吨或7%；墨林（MurrinMurrin）项目自产镍16,吨，较去年同期下滑1,吨或6%，主要原因在于酸厂按计划进行设备检修；科尼安博（Koniambo）项目镍产量为10,吨，较去年同期下降3,吨或26%，主要原因在于设备检修期限延长。嘉能可年计划产钴5.3-6.1万吨，计划产镍12.3-13.3万吨（表4），从上半年的生产情况来看，要完成全年计划存在很大挑战。表4嘉能可-年镍钴产量指引单位：万吨4、淡水河谷：镍淡水河谷（ValeS.A.）总部位于巴西里约热内卢，是全球领先的铁矿石生产商和第二大镍生产商。-年镍钴产量见表5。表5-年淡水河谷主要金属产量单位：万吨据报道，淡水河谷印尼分公司及其合作伙伴住友金属矿业计划在未来几年花费50亿美元发展镍项目，以挖掘电池行业以及中国钢铁市场的镍需求。淡水河谷印尼分公司经理表示两家公司计划投资25亿美元用于建设电池级镍厂，该印尼公司还计划投资18亿美元建设镍铁冶炼厂以及数亿美元扩建镍矿。5、英美资源：铂族金属英美资源集团（AngloAmerican）则更多转载请注明：http://www.xiebinbinb.com/blcwewh/8116.html
